优信提交IPO申请:拟筹资5亿美元,或成二手车电商第一股

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站长之家(Chinaz.com)注:今天半夜三更三更,二手车电商优信向SEC提交了IPO申请书,计划纳斯达克上市。据悉,优信此次上市拟最多筹集 5 亿美元,股票代码为“UXIN。肯能成功上市,优信将成为中国二手车电商行业第一股。

据招股书披露的信息显示,优信去年二手车销售量超 63 万辆,数量同比增长67.9%,净亏损达 27 亿元。运营成本比收入高,这让亲戚亲戚大伙对二手车电商行业前景表示担忧。

股权分配上,优信CEO戴琨持股24.9%,为第一大股东,第二大股东为百度,持股10%。

以下为招股书全文:

概要  根据艾瑞的数据,以 2017 年完成的交易和总GMV来看,亲戚亲戚大伙是中国最大的二手车电商平台。作为中国在线二手车交易的聚集地,通过创新的整合式线上线下平台,亲戚亲戚大伙帮助消费者从经销商处买车,一并帮助经销商从许多经销商和消费者处收购汽车。

亲戚亲戚大伙的使命是帮助用户购买此人 选取 的汽车。在买卖二手车的过程中,中国的消费者和企业都面临巨大的挑战,类似 这麼获得有限的车辆选取 。

关于汽车不完整篇 不可靠的信息,以及复杂化的交易流程。通过在中国范围内帮助消费者和企业去发现、评估和交易二手车,提供可靠的一站式交易体验,亲戚亲戚大伙的平台解决了哪些地方地方哪些地方的问提。亲戚亲戚大伙平台富含两大速度协同的业务:

- 优信二手车:这是亲戚亲戚大伙的2C业务,面向消费者买家,主要向消费者提供订制的汽车推荐信息、汽车金融、汽车所有权转让、车辆运输、保险咨询、质保和许多相关服务。

- 优信拍:这是亲戚亲戚大伙的2B业务,面向企业买家,主要向企业提供综合解决方案,帮助它们采购汽车、优化营业额,以及助于跨地区交易。

自亲戚亲戚大伙创立以来,优信二手车和优信拍都已取得成功。根据艾瑞的数据, 2017 年,在中国的线上2C和2B二手车市场,以GMV来看,两大业务的市场份额分别为41%和42%,高于 2016 年的32%和40%。

通过创新的整合式线上线下策略,助力交易过程的每个环节,覆盖整条价值链,亲戚亲戚大伙已变革了中国的二手车交易市场。亲戚亲戚大伙速度灵活的线上平台帮助卖家触达广泛的受众,

确保用户都这麼获得全国范围内广泛的二手车选取 。亲戚亲戚大伙的线下基础设施帮助亲戚亲戚大伙提供对交易非常关键的服务,包括车辆检验、所有权转让和车辆运输、此人 咨询,

以及许多售后服务。不怎么这麼指出,亲戚亲戚大伙的检验能力使亲戚亲戚大伙都这麼派发私有的车辆数据、图像和视频,制作准确的车况报告,用于标准化的购车比较。

这对亲戚亲戚大伙用户线上的购买决策流程至关重要。凭借亲戚亲戚大伙平台上关于买家、卖家、车辆和交易的极少量数据,亲戚亲戚大伙有能力继续创新,优化服务,满足用户复杂化的需求。

整体来看,亲戚亲戚大伙的服务向用户提供优秀的体验,使亲戚亲戚大伙对亲戚亲戚大伙的品牌产生信任。实际上,亲戚亲戚大伙的中文名“优信”类似 就代表了优质和信任。

亲戚亲戚大伙综合性的服务基于多个关键基础,包括私有的技术和数据分析能力,广泛的服务网络,以及独有的交易支持能力。

- 数据和技术:亲戚亲戚大伙有专利的、行业领先的汽车检验系统“查客”提供关于二手车车况的综合信息。亲戚亲戚大伙由人工智能和大数据驱动的“Manhattan”定价引擎能评估车况,向买家和卖家提供价格信息。“Manhattan”定价引擎还帮助亲戚亲戚大伙预测车辆残值。通过利用“Manhattan”定价引擎和私有的“Sunny”风控系统(用于评估潜在借贷者的信用情况汇报),亲戚亲戚大伙都这麼有效监督车辆抵押,管理亲戚亲戚大伙的风险敞口。此外,基于亲戚亲戚大伙拥有的用户借贷记录、行为和偏好信息,亲戚亲戚大伙的“灵犀”智能选取 系统向消费者提供速度个性化的推荐信息,让消费者更容易地找到亲戚亲戚大伙希望的车辆。

- 优信服务网络:截至 2018 年 3 月 31 日,亲戚亲戚大伙的全国网络富富含 670 家服务中心,覆盖超过 270 座城市,在交易过程的每个环节向消费者买家和卖家提供服务和帮助。

亲戚亲戚大伙相信,亲戚亲戚大伙靠近消费者的线下业务帮助亲戚亲戚大伙更方便地获得亲戚亲戚大伙的服务,让亲戚亲戚大伙进一步巩固与亲戚亲戚大伙的关系。亲戚亲戚大伙还运营着 7 家地区交易中心,支持2B业务的交易。

- 优信的交易支持能力:亲戚亲戚大伙独特的交易支持能力目前覆盖超过 500 座城市,包括全国范围内的发货和交付网络、车辆所有权转让服务,以及行业领先的质保项目。

亲戚亲戚大伙的所有权转让服务为买家解决耗时而复杂化的流程工作。亲戚亲戚大伙的质保项目向消费者提供全面的售后保障。

亲戚亲戚大伙与极少量第三方伙伴战略战略合作,通过亲戚亲戚大伙的平台提供金融产品、保险和许多服务。类似 ,亲戚亲戚大伙的金融战略战略合作伙伴都这麼通过亲戚亲戚大伙的平台获得买家信用情况汇报,发放贷款。这优化了亲戚亲戚大伙买家的交易体验,帮助亲戚亲戚大伙与客户建立持续的关系,服务于亲戚亲戚大伙许多的售后需求,包括下次购车。

随着亲戚亲戚大伙平台的发展,更多买家的到来吸引了更多卖家,而更多的二手车选取 又吸引了更多买家,从而驱动了强大的网络效应。此外,更多买家和卖家也吸引了更多第三方服务战略战略合作伙伴,扩大了亲戚亲戚大伙平台的产品选取 ,形成了更活跃的生态。自亲戚亲戚大伙 2011 年成立以来,亲戚亲戚大伙的业务已取得了长足发展。通过亲戚亲戚大伙平台销售的二手车从 2016 年的 377777 辆增长至 2017 年的 634317 辆,

同比增长67.9%。 2018 年前4个 月,亲戚亲戚大伙平台销售的二手车为 1650003 辆,较 2017 年同期的 102098 辆增长61.6%。

亲戚亲戚大伙平台的总GMV从 2016 年的 2500 亿元人民币增长至 2017 年的 434 亿元人民币( 69 亿美元),同比增长67.0%。 2018 年前4个 月,亲戚亲戚大伙平台的GMV为 116 亿元人民币( 19 亿美元),较 2017 年同期的 79 亿元人民币增长47.8%。

亲戚亲戚大伙的营收主要来自于完成交易和汽车贷款服务的收费。 2017 年,亲戚亲戚大伙的总营收为19. 514 亿元人民币(2. 986 亿美元),同比增长136.7%。 2018 年前4个 月,亲戚亲戚大伙的总营收为6. 494 亿元人民币(1. 033 亿美元),同比增长93.2%。 2017 年,亲戚亲戚大伙的净亏损为27. 478 亿元人民币(4. 205 亿美元),而 2016 年为13. 929 亿元人民币。 2018 年前4个 月,亲戚亲戚大伙的净亏损为8. 394 亿元人民币(1. 335 亿美元),

而 2017 年同期为5. 108 亿元人民币。 2017 年,不包括股权薪酬费用和衍生负债的公允价值调整在内,非美国通用会计准则调整后净亏损为16. 961 亿元人民币(2. 596 亿美元),而 2016 年为10. 5004 亿元人民币; 2018 年前4个 月为4. 78 亿元人民币( 75000 万美元),而 2017 年同期为4. 5004 亿元人民币。

亲戚亲戚大伙的优势

亲戚亲戚大伙相信,以下竞争优势给亲戚亲戚大伙的成功带来帮助,帮助亲戚亲戚大伙与竞争对手差异化发展:

- 中国最大的二手车电商平台;

- 创新的整合式线上线下商业模式;

- 优秀的交易体验;

- 以交易为中心的平台提供了多方面的服务肯能;

- 强大的数据分析能力和私有的技术;

- 已得到过证明,有远见、有经验的管理团队。

亲戚亲戚大伙的战略

亲戚亲戚大伙计划执行以下战略,进一步拓展亲戚亲戚大伙的业务:

- 继续扩大全国业务覆盖;

- 进一步优化用户体验;

- 把握更多的服务肯能;

- 通过创新加强技术领导地位;

- 有选取 地寻求战略联盟、投资和收购肯能。

亲戚亲戚大伙的挑战

亲戚亲戚大伙达成使命、执行战略的能力面临以下风险和不选取 性,包括与亲戚亲戚大伙能力相关的:

- 提供差异化的、卓越的客户体验;

- 维持并加强亲戚亲戚大伙平台上的客户信任;

- 成功参与竞争;

- 评估和缓解多种风险,包括信用风险;

- 实现盈利并产生正向的运营现金流;

- 管理快速增长并执行亲戚亲戚大伙的业务战略;

- 维护并扩大与亲戚亲戚大伙商业战略战略合作伙伴的关系,包括金融战略战略合作伙伴。

- 遵守适用的法律法规;

- 维护并升级亲戚亲戚大伙的技术能力。

行业概况

根据艾瑞的数据,以汽车保有量来看,中国是全球第二大汽车市场,预计到 2023 年将成为全球最大的汽车市场。到 2017 年 12 月 31 日,中国的汽车保有量约为1. 85 亿辆,而美国为2. 75 亿辆。尽管中国的汽车保有量规模肯能很大,但中国的人口基数庞大,汽车保有比例依然较低,这表明了未来巨大的增长空间。

2017 年,中国的二手车交易总量为 1240 万辆,而二手车与新车销量比率为0.5,远低于美国的2.4。根据艾瑞的数据,中国二手车交易量的年复合增长将达到19.0%,从 2017 年的 1240 万辆增长至 2022 年的 29500 万辆。

此外,肯能以下因素,中国二手车供应链被颠覆的时机肯能到来:

- 二手车消费者面临的挑战,包括有限的本地汽车选取 、二手车经销商不足英文信任度,缺少一站式服务,以及二手车金融需求这麼得到满足;

- 二手车经销商面临的挑战,包括运营能力不足英文和速度低下,类似 与获客相关的哪些地方的问提;

- 碎片化、多层次、低效的二手车供应链。

无缝的整合式线上线下模式是解决哪些地方地方哪些地方的问提的最好最好的方式。通过对用户友好的线上车辆搜索流程,线上业务向买家提供了极少量汽车选取 。此外通过对大数据的使用

,为客户量身定制二手车金融和保险产品,更好地匹配买家和卖家,这还带来了更好、更便捷的购买和相关服务。而通过为客户提供车辆检验、客户支持、物流和交付解决方案、售后保障和许多服务,线下服务也助于了销售。

中国的二手车消费金融市场,二手车物流市场,以及汽车后市场服务也是庞大的市场肯能。类似 ,与更发达的市场相比,中国市场消费者汽车金融的渗透率仍然很低。

由技术赋能的新业务能优化二手车供应链整体的透明度、速度和流动性。后来根据艾瑞的数据,中国的二手车消费金融市场的年复合增长率预计将达到45.6%,从 2017 年的 723 亿元人民币增长 2022 年的 47500 亿元人民币( 754 亿美元)。

高管和机构股东持股

在此次IPO以前,优信CEO戴琨持有 195005147 股普通股,持股比例为24.9%。所有高管和董事合计持股 235000813 股,持股比例为28.9%。

机构股东方面,Jeneration Capital附属实体持股 17738445 股,持股比例为22.3%。Kingkey附属实体持股 11817525 股,持股比例为14.8%。

Redrock Holding Investments Limited持股 11219731 股,持股比例为14.1%。百度(香港)有限公司持股 7983228 股,持股比例为10%。老虎环球附属实体持股 7098157 股,

持股比例为9%。Hillhouse UX Holdings Limited持股 6675558 股,持股比例为8.4%。Xin Gao Group Limited持股 4783572 股,持股比例为6.0%。LC附属基金持股 5879996 股,持股比例为7.4%。